L’oro e l’argento hanno visto un aumento significativo dei prezzi, spinti da crescenti preoccupazioni per un’escalation dei conflitti in Medio Oriente, incertezze legate alle imminenti elezioni statunitensi e l’avvio di misure di allentamento dei tassi d’interesse da parte delle banche centrali.
I metalli preziosi, e in particolare oro e argento, hanno toccato nuovi massimi storici grazie all’inarrestabile domanda di beni rifugio, favorita da instabilità economiche globali, dal conflitto in Medio Oriente, e dalla corsa elettorale negli Stati Uniti che sta prendendo piede.
Nel frattempo, diverse banche centrali in tutto il mondo hanno iniziato a implementare politiche monetarie più morbide, riducendo i tassi d’interesse, e l’oro ha risposto positivamente alle decisioni della Federal Reserve statunitense.
Lunedì, la People’s Bank of China (Pboc) ha sorpreso i mercati tagliando i tassi d’interesse sui mutui più del previsto, nelle sue manovre per stimolare l’economia, il che ha alimentato l’aumento dei prezzi delle materie prime, compresi oro e argento.
Il prezzo dell’oro ha registrato un incremento dello 0,32%, raggiungendo i 2.730 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro sul Comex sono cresciuti dello 0,59%, toccando i 2.746 dollari l’oncia , con entrambi i valori che hanno segnato nuovi record per il quarto giorno consecutivo. Anche i futures sull’argento hanno avuto un’impennata del 3,12%, arrivando a 34,30 dollari l’oncia, stabilendo anch’essi un nuovo massimo storico.
Riduzione dei tassi di interesse in Cina ai minimi storici
La Cina ha abbassato i tassi di interesse sui prestiti (LPR) a uno e cinque anni di 0,25%, portandoli rispettivamente ai minimi storici del 3,10% e del 3,60%, nel tentativo di rilanciare l’economia attraverso misure di stimolo già annunciate un mese fa.
Il tasso LPR a un anno serve come riferimento per la maggior parte dei prestiti alle aziende e alle famiglie, mentre il LPR a cinque anni viene prevalentemente applicato ai prestiti ipotecari.
Sebbene il taglio fosse previsto, la grandezza della diminuzione ha sorpreso i mercati. La reazione dei prezzi dei metalli è stata rapida dopo la notizia, che ha portato a un ulteriore incremento.
Inoltre, i prezzi dell’oro e dell’argento avevano già mostrato segni di crescita venerdì, quando il governatore della Pboc, Pan Gongsheng, ha annunciato in un forum finanziario che i tassi di prestito di riferimento sarebbero stati ulteriormente ridotti.
Ha anche rivelato che il coefficiente di riserva obbligatoria (RRR), che determina la quantità di liquidità che le banche devono detenere, sarà ridotto allo 0,5% entro la fine dell’anno.
Sebbene generalmente i prezzi dei metalli preziosi non rispondano direttamente alle politiche monetarie cinesi, è possibile che la reazione degli investitori dimostri l’interesse ad approfittare dei tassi d’interesse più bassi per investire in metalli preziosi durante periodi di incertezza.
A settembre, la Pboc aveva inaspettatamente diminuito il RRR dello 0,5%, seguito da un pacchetto completo di stimoli che includeva il taglio dei tassi e l’iniezione di liquidità diretta nel mercato azionario, oltre alla riduzione degli acconti per gli acquirenti di immobili, tutto ciò dopo il significativo taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.
Anche la Banca Centrale Europea (BCE) ha effettuato il terzo taglio dei tassi dell’anno, come ampiamente previsto. Gli investitori hanno cominciato a accumulare beni rifugio, in particolare oro, per proteggere il loro valore di fronte a crescenti tensioni geopolitiche. L’argento tipicamente segue l’andamento dell’oro, sebbene con una maggiore volatilità.
L’oro come sicuro rifugio: un trend crescente
In Medio Oriente, il Primo Ministro israeliano Benjamin Netanyahu sta discutendo con i responsabili della sicurezza dopo l’incidente di un drone di Hezbollah vicino alla sua residenza, alla luce della possibilità di un’escalation del conflitto con il gruppo libanese sostenuto dall’Iran.
Nel frattempo, le elezioni presidenziali statunitensi del 5 novembre si delineano come una competizione serrata tra Donald Trump e Kamala Harris, secondo recenti indagini.
L’analista di mercato senior di Oanda, Kelvin Wong, ha dichiarato che il trend rialzista dell’oro è stato “rafforzato indirettamente” dalle “crescenti probabilità di vittoria di Trump”.
Una vittoria di Trump potrebbe generare ulteriore incertezza nell’economia globale, influenzando potenzialmente i dazi sulle merci provenienti da Cina ed Europa, la guerra in corso in Ucraina e l’incremento del debito pubblico statunitense.
Wong ha inoltre osservato che la proposta di Trump di ridurre le tasse aziendali (dal 21% al 15%) potrebbe aumentare ulteriormente il deficit federale statunitense, portando il mercato a mettere in discussione la solidità creditizia del governo americano e, di conseguenza, a stimolare l’apprezzamento dell’oro.
Tuttavia, una possibile vittoria di Trump potrebbe anche rafforzare il dollaro statunitense e limitare così i guadagni dell’oro, a causa della correlazione inversa tra i due.
Dilin Wu di Pepperstone ha aggiunto a Euronews: “Con Trump che attualmente è in netto vantaggio su Harris nei mercati delle scommesse, il ‘Trump trade’ — comunemente associato a un dollaro forte — continua a esercitare pressione sul potenziale rialzo dell’oro”.
Foto crediti & articolo ispirato da: Euronews